生意社:需求减少库存回升 矿价筑顶行情已至

  相比于6月份的阶梯上涨行情国内进口铁矿石市场在7月份行情就显得平淡了许多;价格波动明显缩小整体走势震荡走稳出现当前的行情一方面是在持续了8个月有余的单边上涨行情(最大涨幅高达80%)后其上升空间相对较小;另一方面则是港口库存降幅大幅收缩不足以持续支撑其涨势;其三大商所宏观调控力度逐步加大有效的遏制了其价格的疯狂涨势;最后则是下游钢厂在环保停限产利润大幅压缩等因素下采购需求减少拖累了矿价涨势据生意社价格数据显示截至7月22日澳洲62%PB粉矿港口车板均价在904.33元/湿吨巴西63.5%粗粉价格在909.25元/湿吨62%印粉价格在847.67元/湿吨分别较7月初上涨4.04%2.23%和3.12%同比涨势澳粉和印粉近93%巴西粗粉则接近77%

  从供应面看:截止7月19日全国45港口库存量在11682.09万吨结束10连降行情周环比增268.58万吨;且月环比增0.60%基本回到6月中旬水平;但同比依旧下降23.97%显示整体库存水平在近3年内依旧偏低对价格形成支撑另一方面港口贸易矿库存亦小幅回升至5062.30万吨结束4连降行情亦回到6月中旬水平;但同比依旧下降20.11%整体库存水平在近3年内依旧偏低显示了目前在矿价涨势明显收缩稳步运行下市场对后市铁矿石价格出现看跌心态矿贸商出货压力略增变现能力减弱后市或会出现降价出货拖累当前矿价

  从需求面看:截至7月19日全国247家钢厂高炉开工率在80.37 %周环比增0.46%同比降2.79%;高炉炼铁产能利用率在80.43%周环比降0.42%同比降1.23%;日均铁水产量为224.91万吨周环比降1.17万吨同比亦降3.47万吨;再创下2个月以来的新低水平另一方面当期钢厂对进口矿平均库存依旧在28天;不过进口矿烧结粉总库存在1557.94万吨再创下3个月以来新低水平值得注意的是自6月份以来国产矿烧结粉总库存突然大幅上升在当前统计时间为103.58万吨创下2年以来次新高水平(平均水平在65-75万吨区间);而相应了进口矿烧结配比亦降至86.66%创下年内新低水平显示了高价的进口矿极大的压缩下游利润后钢厂不得不加大了国产矿的需求并减少进口矿入炉配比最后导致了当前进口矿需求减少价格难以再快速上涨

  从期货方面看:7月中上旬的铁矿石期货走势相对平缓稳步上行为主市场对铁矿石方面的多空消息没有炒作点;因此只有在下游成材的走势下多空转变心态进而场内买卖交易截止22日夜盘铁矿石主力合约低开低走弱势运行持仓多平仓为主开单较少显示了整体场内心态较差看跌后市从技术面上看据生意社基差图显示截止7月22日主力合约结算价在895元/干吨较7月1日上涨40元/干吨涨幅4.68%7月目前最大振幅在-6.32%且22日基差为8.83从2019-05-22至2019-07-22期间铁矿石主力基差最大值为64.44最小值为-0.39平均值为32.34显示了当前主力基差预期扩大而22日夜盘期货价格继续回调因此预计现货价格会跟跌但幅度不会太大

  生意社大宗号特聘专家王永良认为铁矿石1909震荡调整注意市场资金供给变化及政策影响防范资金集中增减仓洗盘波段操作:观望若回踩850-875区间企稳可做多若上冲910-920区承压可平多短线:观望若回踩860-875区间企稳可做多若上冲910-920区承压可平多短期关键位:8900(单位:元/干吨)

  综上所述生意社分析师何杭生认为国内进口矿市场港口库存的回升行情或是价格涨势见顶的信号但其供需紧平衡的基本面未有明显的改变预计高位矿价在近期会持续存在价格区间或在870-900元/湿吨另外矿价目前在900元/湿吨的高位盘整运行且在当前的钢市环境下基本不会出现超1000元/湿吨的价格行情;且从市场的角度上看钢厂利润的收缩严重影响了对进口矿的采购需求或矿价回调行情在近期会连番出现加之钢市淡季来临河北唐山地区限产逐步开始发酵因此预计进口矿筑顶行情已至回调区间或830-860元/湿吨后市则震荡波动运行再次持续涨势行情则是在下游钢厂采购好转之后

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